投资园地

    资本市场“一体两翼”的投资者保护体系日益显现出积极成效。随着法制建设和体制机制创新的不断推进，证券投资者保护工作也正朝向更高质量、更多元化的方向迈进。

    昨日，中国证监会组织召开专场新闻发布会，就证券投资者保护工作情况进行介绍。中国证监会投资者保护局（下称“投保局”）局长赵敏，中国证券投资者保护基金公司（下称“投保基金”）副董事长、总经理巩海滨，中证中小投资者服务中心公司（下称“投服中心”）总经理徐明参会，详细介绍了下一步证券投资者保护工作的着力点。

    据了解，正在修订进程中的证券法拟设投资者保护专章，对证券投资者的权益维护、救济、赔偿等内容作出规定。证监会也将继续完善投资者保护的各项制度安排，推动更加体系化地构建投资者权益损害赔偿工作机制，开展投资者保护状况评价及检查，还将推动支持诉讼形成制度化安排、进一步丰富先行赔付的实践经验、积极推动示范判决机制试点。


    2018年投保工作将从四方面着力

    赵敏表示，保护投资者合法权益是证监会的根本使命，经过近年来的努力，我国资本市场已经初步形成了覆盖投保各业务领域的制度体系，投资者教育服务工作也不断深化。

    她介绍，截至目前，全国共建立了国家级和省级投教基地101家，覆盖了29个省区市；投资者教育纳入国民教育体系工作已在25个省区市开展试点，上海、广州等地将投资者教育纳入了中小学课程设置。12386热线、证监会系统各类调解组织在投资者诉求处理、纠纷解决方面发挥了重要作用。

    赵敏表示，下一步将推动从四方面着力优化、完善投资者保护工作。

    一是继续完善投资者保护的制度安排，将投资者保护工作嵌入资本市场改革发展的各个链条和环节。她说，证监会拟制定发布持股行权办法、投教基地监管指导意见、修改证券投资者投诉处理相关指引，探索跨境投资者保护的相关安排等。

    二是体系化地构建投资者权益损害赔偿工作。丰富针对投资者的公益调解服务，进一步丰富先行赔付的实践，积极研究推动支持诉讼示范判决，推动形成支持诉讼的制度化安排。

    三是培育理性投资者队伍，进一步提高投资者的风险识别和防范能力，优化投资者教育基地的设置，实现教育基地的“有进有出”，研究推动设立“投资者保护日”，开通投资者网站，提升投资者服务的科技含量和信息化水平。

    四是开展投资者保护状况评价和检查工作，将投资者适当性管理的检查纳入派出机构日常监管现场检查工作，投保局也将考虑组织随机抽查，促进投资者适当性管理制度的落实。

    巩海滨介绍，下一步投保基金将更好地发挥作为资本市场基础设施的功能，精心打造四个功能平台：一是监测、预警和协助处置的风险预警处置平台，二是倾听、响应、及时处理的投资者沟通交流平台，三是调查、评价、辅助监管的投资者保护评估平台，四是追偿、补偿、赔偿代理支付的投资者利益偿付平台。


    完善投保制度供给探索示范判决机制

    国办发布的《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》，首次在国务院层面构建了专门的投资者保护制度体系。据悉，正在修订进程中的证券法拟设投资者保护专章，对证券投资者的权益维护、救济、赔偿等内容作出规定。赵敏透露，期货法立法过程中，也将考虑纳入投资者保护的有关内容。

    完善制度供给的同时，近年来投服中心不断探索投保工作新模式，所开展的持股行权、支持诉讼等工作让投资者真正得到了实惠。

    徐明介绍，目前持股行权试点已在全国推开，实现了沪深A股公司的持股全覆盖。截至去年底，投服中心共向1521家上市公司累计行权1876次。

    支持诉讼机制则开启了投资者维权的新篇章，针对中小投资者维权小额、多众的特点，投服中心选择典型案例，创新推出证券支持诉讼机制，累计共提起8起中小投资者诉讼维权案件，其中5起案件正处于诉讼过程中。此外，先行赔付的案例也已积累3起，共有3.4万名适格投资者获得了超过5亿元的补偿金。

    据徐明透露，投服中心正在积极研究推动证券支持诉讼示范判决机制试点工作，目前拟与上海市一中院和上海市高院合作，探讨法院对有代表性的案件优先审理，明确同类案件的法律事实或证据、争议焦点、统一相关案件法律适用，为后续广大投资者的诉讼提供示范依据，降低各方成本，提高效率。

    徐明说，我国资本市场以中小投资者为主体，一个官司涉及的原告投资者可能成千上万，示范判决有利于形成标杆，减少投资者的诉讼成本，也可对上市公司起到震慑作用。

    此外，针对未来资本市场将加大力度服务新经济企业、将进一步扩大双向开放，进而不断创新制度、创新产品的情况，赵敏表示，在此过程中投资者保护工作也将作出相应的安排，跨境投资者保护工作也已在研究当中。

    （来源：上海证券报）