一、投资亮点

（一）定制化义齿行业国内前三甲，行业内第一家新三板挂牌企业，国家高新技术企业，中关村高新技术企业，中关村“瞪羚”企业；

（二）公司与中科院、清华大学、北京航空航天大学、北京理工大学合作研发，还聘请英国、日本及北京大学附属医院口腔医院的修复专家作为技术顾问，技术实力强大；

（三）公司业务范围覆盖北京400多家医疗机构，北京地区市场覆盖率达到90%以上，与北京大学第三医院、解放军总医院、首都医科大学附属北京友谊医院、积水潭医院等北京市16家3级甲等医院建立了深度业务合作；

（四）公司近三年营业收入增长迅速，利润亦快速增长，产品毛利率高，未有银行贷款，且定制化生产及3D打印等新技术的运用带来的零库存，使得公司财务状况较为健康。

二、公司基本情况

北京赢冠口腔医疗科技股份有限公司（以下简称赢冠口腔）成立于2004年4月，注册资本611.12万元人民币。公司是经北京市食品药品监督管理局批准的II类医疗器械生产企业（京药械2014第2630131/263130号），总部位于北京市海淀区温泉翠湖云中心。公司主营业务为二类牙科医疗器械定制式义齿和其他口腔修复产品的研发、生产、销售以及相关的技术服务。公司在北京设立了2个厂区与1个培训基地，是集研发、生产、销售、培训、科研成果转化为一体的科技型企业。

公司主要根据客户提供的牙模及相关技术要求设计生产义齿和其他口腔修复产品，公司产品根据材料、加工工艺和用途等指标综合分类为固定类产品和活动类产品。公司产品覆盖北京400多家医疗机构，在北京地区市场覆盖率达到90%以上。同时，公司产品已销往中东等国外市场。

三、公司的行业地位

义齿行业归属于医疗器械行业，其产品属于二类医疗器械。医疗器械行业作为国家“十三五”重点支持产业，发展势头强劲，发展速度迅猛。义齿加工行业作为医疗器械行业的一个分支，属于朝阳产业，在消费升级和宽松的政策环境支持下，将成为医疗器械行业中的优势行业。据DentalLab统计，全球义齿产品市场已超过 5亿颗/年，市场容量近千亿元。据中国产业信息网的数据，2012年，国内义齿产量达8,650万颗，市场规模超过100亿元，国内生产义齿的企业超过150家。而人口老龄化、人民经济水平的提高、国内口腔患病率高等因素为义齿行业发展提供了充足的市场空间，种植牙等高端业务品类可能随着经济水平的提高而快速增长。另外，随着口内扫描、3D打印、数字化设计加工等技术的不断渗透应用，义齿行业整体的市场规模也有望获得快速增长。

义齿加工机构方面，欧美国家义齿加工行业发展较早，技术较为先进，但大多数义齿加工机构仍以小技工所的形式发展，集中程度较低。目前国内义齿加工机构发展和欧美国家较为类似，伴随新进入行业的企业逐渐增多，行业竞争，尤其是小型加工机构间的竞争较为激烈。2014年，我国义齿加工企业达2,771家。

赢冠口腔自2004年成立至今，深耕义齿行业，是国内第一家登陆新三板的行业内企业，目前尚未有行业内企业上市。赢冠口腔目前的企业实力位居国内行业前三甲，尤其在京津冀地区，市场覆盖率极高，渠道资源极强，建立了相当高的竞争优势壁垒。

四、公司的主要产品和竞争对手

（一）主要产品

公司产品全部为定制式产品，可分为固定、活动两大类，具体情况如下：

1.固定类产品

固定义齿是修复牙列中一个或几个缺失牙的修复体。靠粘结剂或固定装置与缺牙两侧预备好的基牙或者种植体连在一起，从而恢复缺失牙的解剖形态与生理功能。由于这种修复体患者不能自行取戴，故简称为固定义齿。依据生产使用的材料分类，固定义齿产品的规格包括：普通烤瓷、贵金属烤瓷、钛冠烤瓷等。

2.活动类产品

活动义齿是牙列缺损的修复方法之一，是指利用天然牙和基托覆盖的粘膜、骨组织作支持，靠义齿的固位体和基托进行固位，患者能自行取摘戴的一种修复体。正畸类产品主要用于矫正牙齿、解除错牙和畸形。通过正畸类矫治器对牙齿、牙槽骨及颌骨施加适当的“生物力”，使其产生生理性移动，从而矫治错颌畸形达到口颌系统的平衡和稳定。根据产品特性，公司把正畸类产品也归在活动类产品中。依据生产使用的材料分类，活动义齿产品主要分为钢托和胶托两类。包括：钴铬支架可摘局部义齿、纯钛支架可摘局部义齿、金属支架全口义齿、树脂基托全口义齿、隐形义齿；正畸类产品主要包括：正畸保持器、正畸矫正器、阻鼾器、夜磨牙颌垫。

（二）竞争对手

竞争对手一：登士柏牙科（天津）有限公司。公司生产和销售口腔专业产品，在天津设立工厂，在上海、北京、广州、成都、沈阳成立办事处，全面服务于中国牙医、牙科卫生专家、牙医助理、技工所技术人员。登士柏中国目前已成为全国最全面的牙科产品供应商之一。

竞争对手二：而至齿科（苏州）有限公司。通过牙医、技师、口腔卫生学者和其他世界各地的牙科专业人士，不断寻求研发和制造出对患者最友好的产品，同时尽量减少产品生产过程中对环境的影响。产品销往全国近100个国家地区。

五、核心团队成员

郭大鹏，男，1971年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于天津城市建设学院土木建筑专业，专科学历。1991年2月至 1996年2月任职于北京中胜科贸公司；1996年至2002年任唐山市天元房地产开发有限责任公司总经理助理；1999年至今任北京成泰隆商贸有限责任公司监事；2001年至 2015年任北京中管绿通科技开发有限责任公司执行董事、经理；2008年至 2015年任北京赢冠义齿加工有限责任公司执行董事、经理；2015 年 12 月起任股份公司董事长兼总经理。

段立中，男，1969年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于暨南大学会计学专业，本科学历。1993年至 1999年任深圳润丰化工实业有限责任公司总经理助理；2000年至 2003年任深圳新致美精密齿研有限责任公司总经理助理；2004年至 2009年任北京仲讯雄风科技有限公司总经理助理；2009年至 2010年任江西赛维LDK太阳能高科技有限公司财务经理；2010年至 2015年任无锡航天万源新大力电机有限公司财务总监；2015年任北京赢冠义齿加工有限责任公司财务负责人；2015年12月起任股份公司董事、财务负责人、董事会秘书。

六、公司核心优势资源

技术方面：公司拥有多项自主知识产权，包括多项实用新型专利和技术发明专利，涉及产品研发和生产工艺的改进等方面，研发能力突出，在同行业中处于前列。公司正在建立研发实验室，专门负责技术研发，并有核心技术人员负责，同时建立完善的研发模式和流程。未来公司还将开发出适应新材料、改进义齿功能和质量的新产品和新工艺。公司技术创新步伐迅速，在数字化扫描、数字化加工的基础上，完成了新一轮3D打印与工业4.0技术升级，未来公司着眼于人工智能与智能制造技术引入。

服务模式：公司独特的“业务员取单+业务员初步审核+后期技术模型审核”的服务模式中，业务员在医院解决部分审核工作，提高了交付生产中心的牙模和技术数据合格率，减轻后期技术模型审核的压力。业务员人工取单的模式也能实现取送及时的目的，直接影响医院流水，高效快速的为客户提供优质产品，同时加快生产周期。业务员和医院间的高频度沟通，也便于公司及时进行销售分析和策略调整，为客户提供精细化服务。

渠道方面：公司在义齿行业深耕十多年，与北京大学第三医院、解放军总医院、首都医科大学附属北京友谊医院、积水潭医院、中国核工业401医院等建立了深度业务合作，业务辐射到河北、内蒙古、贵州、山东等多个省区。同时，公司与世界口腔行业中享有盛誉的德国Vita公司、BEGO公司、登士柏公司、贝克吉利尼公司保持着良好的合作关系。

七、公司重要财务指标

公司2014年营收2100多万元，净利润580多万元；2015年营收2600多万元，净利润800万元；2016年营收2900多万元，净利润300万元。公司2017年财务数据待公司披露。

如有意向进一步约见赢冠口腔，请联系： 15120052758王女士；15618309416侯先生。